市场看钠电池，尚未量产产能已严重过剩

市场看钠电池，尚未量产产能已严重过剩

一、铅酸蓄电池市场的本质：三成前装、七成换新

据工信部数据，2020年我国铅酸蓄电池产量为227Gwh，市场规模为1659亿元，同比增长4.67%，年均复合增长速度为3.62%。全球铅酸电池规模估计超过500GWh。整个铅酸电池市场保持平稳增长

 

从消费结构看

 

汽车启动蓄电池和电动二轮车合计占73%，占绝大多数。中国汽车保有量快速增加，汽车行业铅蓄电池市场庞大。据公安部数据，2021年，我国的汽车保有量达3.02亿辆，新注册登记汽车数量为0.26亿辆。2014-2021年中国汽车保有量及新注册登记量

 

从两轮电动车行业市场现状来看，据中国自行车协会数据，2020年我国两轮电动车保有量约为3.2亿辆，2020年市场销量分4760万辆。2012-2021年中国两轮电动车产销量情况统计

 

由技术特征决定，铅酸电池市场是一个存量升级+前装共同组成的市场。通过简单的统计分析得出下面的表格：

 

其中汽车启动电池的场景是高温、高湿，刚好与钠离子电池的特点相反，汽车启停场景钠电池无法覆盖。

二轮车的高峰在2023年，到2025年全国保持4亿存量+4500万增量。2025年的二轮车的前装市场空间预计不超过16Gwh。当然，二轮车市场有9Gwh左右的锰酸锂高端市场，也可以算到钠可见市场。通信、电力储能跟车一样，也是一个三七开的存量缓慢升级的市场，2025年预计总空间75Gwh，钠可见20Gwh。

所以，2025年钠离子电池能够看到的市场机会最大值=16+20+9=45Gwh，即使同比例放大到全球，不超过60Gwh。其它244Gwh继续有传统的铅酸，或者石墨烯铅酸电池覆盖。

乐观估计，2025年按照可见市场20%的渗透率，市场空间12Gwh。2026年渗透率40%，达到24Gwh。

大家不要对这个结论惊讶。天能在全国有8000家经销商，40万服务网点，铅酸电池的存量更新是数倍于前装市场的存在。