目前新能源汽车低压辅助电池仍主要使用铅酸电池

问：公司第三季度经营情况如何？

　　答：第三季度，公司面对外部不利因素，主动调整产品和客户结构，持续推进“优能达”体系建设，积极开拓海外市场，主营业务产品销量出现好转。低压铅酸电池销量同比增长16.23%，环比增长22.47%；一至三季度累计销量同比降幅较上半年大幅收窄；主营业务产品毛利率稳中有升；低压锂电、储能和锂电回收等新业务稳步推进。

　　国内配套市场：在商用车车企需求量持续下滑的情况下，公司主动调整配套市场客户结构，加大对乘用车企客户的销售力度，第三季度公司配套销量已回升至同期水平，环比增长26%。乘用车EFB和AGM启停电池累计销量同比增幅均在20%以上；新能源汽车辅助电池销量同比增长近3倍，市场份额大幅提升。

　　国内维护替换市场：第三季度，公司进一步深耕国内维护替换市场，终端商已增至近8万家。同时，公司持续推进销售渠道变革与质量提升工作，构建“线上线下（300959）融合的全渠道销售服务体系”，全面推广“销售回收一体化”经营战略，持续优化贯通数字化运营支撑平台，为经销商和服务商创造更多商业价值，为消费者提供更好的服务体验。公司第三季度维护替换市场销量同比增长15%，环比增长23.5%。

　　海外市场：公司积极开拓多个出口业务的航线，力求降低运力受限对公司业务的影响。前三季度销量同比增长27%，第三季度同比增长166%。同时，公司加快推进马来西亚二期项目和北美生产基地的建设；加大对欧洲和北美市场的新能源业务拓展；提升了海外大众、FCA、福特、本田、起亚、三菱等车企的配套销量，配套销量同比增长85%。

　　问：今年以来公司综合毛利率有较为明显的下滑，主要原因是什么？

　　答：公司综合毛利率有所下降，主要原因如下：再生铅外销比例上升，受限于行业因素，再生铅业务毛利率较低，从而拉低了公司综合毛利率；上半年公司整体产能利用率受部分车企停产、减产影响，出现一定幅度下降。不考虑再生铅外销因素，公司低压铅酸电池业务第三季度的毛利率环比增长了0.42个百分点，持续保持较为稳定的态势。

　　问：新能源车低压电池在选择锂电和铅酸方面，与传统车企的考量因素是否会有所不同？新能源汽车辅助电池单车容量更低，会不会把辅助电池整体的市场容量拉低？

　　答：目前新能源汽车低压辅助电池仍主要使用铅酸电池。新能源车型中，B级及以上的车型对低压电池的价格敏感度低于A级车。A级车型中，A00和A0级车普遍采用富液铅酸电池。B级及以上级别的车型普遍将逐步选用EFB或AGM工艺的低压电池。

　　尽管新能源辅助电池的Ah容量相对传统起动电池的Ah容量略低，但新能源汽车电子化的程度更高，充放电和深循环性能更好的EFB和AGM电池的更受市场青睐。低压电池工艺升级将完全抵消电池容量下降带来的影响。此外，辅助电池整体市场空间不断增长，总的价值规模也随之增长。

　　问：公司储能业务进展情况如何？

　　答：公司参考先进制造工厂标准，开展零碳工业园建设，储能集成工厂已开工建设，目前已完成设备和产线的选型工作；公司新建光储充示范项目，已完成基建光伏组件、集装箱、EMS、PCS等设备招标，并进行基建施工。同时公司加强与外省大型能源电力集团的合作，推进工商业储能项目的开工建设与后期的项目交付工作。

　　针对户用储能和便携式储能市场，公司引入内外部研发、销售团队，已新设立聚优电科技有限公司，依托B端渠道和线上销售网络，加强与商业伙伴的合作，在北美、欧洲、东南亚、非洲等地积极开拓业务。

　　问：近日有不少媒体报道钠离子电池等新技术，未来钠离子电池如果量产，会对公司业务产生重大影响吗？公司目前进行的研发主要包括哪些产品和技术？

　　答：在起动领域，车企对电池的需求点主要包括产品稳定性、产品和车企现有生产和装配工艺的匹配性以及其他考虑因素。公司目前研发方向涵盖先进启停电池技术、低压锂电池技术、再生铅工艺改进技术、大圆柱电池技术、锂电材料再生技术、以及钠离子电池、燃料电池和其他材料电池的前沿技术储备等。

　　问：锂电池回收业务进展如何？

　　答：锂电回收业务方面，公司积极对接上下游资源和客户，目前搭建了稳定的回收和销售渠道；开展了新产品体系的开发，包括磷酸铁产品开发中试、8系和9系前驱体产品中试；推进了多项合规运营及认证工作。公司计划总体投建10万吨废旧锂电池回收项目，目前已完成部分基建工作，正在进行设备招标和部分产线调试的前期准备工作;

主营业务为铅酸蓄电池的研发、制造、销售；废旧铅酸蓄电池的回收及铅料处理再生；锂离子电池的研发、生产和销售。主要产品为铅酸电池、再生铅、锂电池等。

调研参与机构详情如下：

参与单位名称	参与单位类别	参与人员姓名
交银施罗德	基金公司	--
华安基金	基金公司	--
大成基金	基金公司	--
太平基金	基金公司	--
永赢基金	基金公司	--
汇添富基金	基金公司	--
深圳中天汇富基金	基金公司	--
融通基金	基金公司	--
银华基金	基金公司	--
鹏华基金	基金公司	--
万和证券	证券公司	--
东财证券	证券公司	--
中信建投	证券公司	--
华鑫证券	证券公司	--
国金证券	证券公司	--
开源证券	证券公司	--
西部证券	证券公司	--
长江证券	证券公司	--
北京永瑞财富	阳光私募机构	--
理成资产	阳光私募机构	--
中欧基金	QFII	--
花旗环球金融	QFII	--
上汽颀臻资管	其他	--
上海赛伯乐投资	其他	--
中信保诚	其他	--
中邮理财	其他	--
云杉投资	其他	--
华曦资本	其他	--
复星集团投资部	其他	--
天猊投资	其他	--
民生银行	其他	--
深圳鲲鹏恒隆投资	其他	--
添笙投资	其他